Author Topic: Rec - Konsolidert informasjon om operasjonell kostnivå -  (Read 2389 times)

EysteinH

  • Nybegynner
  • *
  • Posts: 7
  • Karma: 1
- modul info-
Firma   Q1 production cost   ASP   ASP %+-pvinsight avrg   With opex $/watt   profit/loss $/watt
REC   1   1   107,32 %   1,12   -0,12
YINGLI   0,87   0,94   100,88 %   0,99   -0,05
TRINA   0,86   0,92   98,74 %   1,01   -0,09
SUNERGY   0,85   0,86   92,30 %   1,08   -0,22
HANWHA   0,92   0,75   80,49 %   1,06   -0,31

- Polysilicon info-
Firma   Cappex $/kg   Notater
REC                   79            21500~MT
Rec kina?         50            ?~MT
OCI              71             Utsatt
Tokuyama   128            ny fab
Tokuyama   91,3          utvidelse
Solarworld   125            ny fab
Wacher           100            ny fab

-kostnadsnivå-
Rec fbr: 19,5 $/kg|med opex 22,5|cashflow ved 16$/kg|ASP 24$/KG Q1|MG/POLY ratio 1,5:1
Rec simens (til eg og fz): cashflow ved 25$/kg
Rec (resten): Q2 2012: Solar grade: 840mt Eletronic Grade: 735 Mt. SG ASP: 26$ per kg. EG/FZ: 30$ per kg.

Renesola:production cost 33$/kg (ikke inkludert opex)
Gcl-poly: 19.7$/kg (ikke inkludert opex) ASP 26
Wacher: 22$/kg (ikke inkludert opex)
Oci: 22,21$/kg| cashflow 34$/kg|ASP 35.5
« Last Edit: June 09, 2012, 03:08:03 by EysteinH »

EysteinH

  • Nybegynner
  • *
  • Posts: 7
  • Karma: 1
Re: Rec - Konsolidert informasjon om operasjonell kostnivå -
« Reply #1 on: June 11, 2012, 23:32:10 »
Cashflow beregninger:
22012: 0,89 $ per watt. / -10% / (Hittil bekreftet -7%)
q32012: 0,85 $ per watt. / - 5% /
q42012: 0,80 $ per watt. / - 5% /
q12013: 0,76 $ per watt / - 5% /
Rec Produksjonskostnad inkludert opex ekskludert depreciation for kvartalet:
q22012: 0,87 $ per watt. / -10% / (i mars bekreftet -7.8%)
q32012: 0,78 $ per watt. / -10% /
q42012: 0,72 $ per watt. / -5 % /
q12013: 0,68 $ per watt / - 5 % /
Rec cashflow ved 220 MW solgt (750MW for i år og 157MW i q1=ca 200 MW per kvartalq2-q4 resten fra inventory)
q22012: 4,4 mil $ / 2 cents per watt / hver 10MW + gir 0.2 millioner
q32012: 15,4 mil $ / 7 cents per watt / Hver 10 MW gir 0.7 mil +
q42012: 17,6 mil $ / 8 cents per watt / Hver 10 MW gir 0.8 mil +
q12013: 17,6 mil $ / 8 cents per watt / hver 10MW ekstra 0.8 mil +

- REC SILICON FBR A-
Rec fbr ASP for kvartalet:
q22012: 24$ per KG / 0% / (Det er mulig rec er nede i 22$ per kg da de selger en del i kina og bunn der er 22$)
q32012: 23$ per KG / - 4% /
q42012: 22$ per KG / - 4% /
q12012: 23$ per kg / + 4% /
Rec fbr Produksjonskostnad for kvartalet:
(HUSK ikke inkludert depreciation)
q22012: 16,0 $ PER KG / 0 /
q32012: 15,5 $ PER KG / -3,1% /
q42012: 15,0 $ PER KG / -3,2% /
Q12013: 14,5$ PER KG / -3,3% /
Rec fbr cashflow ved 3650000 KG solgt (full kapasitet fbr per dags dato med 21000 MT totalt (30%)simens + (70%)fbr. Men rec ledelsen har sagt at de forventer å øke kapasitet.)
q22012: 29,2 mil $ / 8 $ per kg
q32012: 27,4 mil $ / 7,5$per kg
q42012: 25,6 mil $ / 7 $ per kg
q12013: 31,0 mil $ / 8,5$perkg

-Rec simens solar grade og electronic grade-
Q2 2012: Solar grade: 840mt Eletronic Grade: 735 Mt. SG ASP: 26$ per kg. EG/FZ: 30$ per kg.

q12012 cashflow resten rec silicon:
Cashflow SG: 0,84 mil $ / 2 $ per kg
Cashflow EG/FZ: 3,675 mil $ / 5 $ per kg.
Cashflow silane: 3,195 mil $ /10 $ per kg /ASP190-200$/KG? Cash cost 180-190$/KG?
Q2 ca 10 mil q3 ca 11 q4 ca 12 q3 ca 13. Primært pga økning i silane salg. (og ja jeg gjetter på ca verdi)

ca 1310 nok i cashflow fra operasjon q22012 til q1 2013. Capex 750 mil ca. Kontraktkanselering ca 240 mil.


EysteinH

  • Nybegynner
  • *
  • Posts: 7
  • Karma: 1
Re: Rec - Konsolidert informasjon om operasjonell kostnivå -
« Reply #2 on: June 12, 2012, 01:38:11 »
Q2 forventet revenue optimistisk: Rec solar 220MW *0.89$ per watt 195,8 mil $. Rec silicon fbr:  3650000 kg * 23 $/kg=83,95 mil $ Rec resten silicon:  Solargrade 840000 kg  * 26$/kg= 21,84 mil $. EG/Float zone 735000 kg *30$/kg =22,05 mil $ silane 350000 kg *190$/kg=66,5 mil. Total 390,14 mil $ = 2388 mil NOK.
Q2 forventet revenue pesimistisk:   Rec solar 160MW*0.89$/w 142,4 mil $. Rec silicon fbr. 83,95 mil$ (samme) resten rec silicon: 840000* 24$/kg= 20,16 mil $. EG/FZ 22,05 mil$ (samme). Silane. 200000kg * 180$/kg = 36 mil$. Total: 304,56 mil $ = 1864 mil nok.

+35 mil $ fra kontrakt kanselering=214,2 mil nok.
Range: 2078,2-2602,2mil nok.

Forventet cashflow operasjoner: solar q22012: 4,4 mil / 3,2 mil Rec silicon: 39,2 mil.  260 mil nok - 266 mil nok. +214 mil nok fra kontrakter. Totalt 474-480mil nok

Forventet EBITDA:
Trekk på ca 90 mil nok nedskrivninger. Verdi q1 på 574 mil nok (og kostnadsposisjon 1,12$/watt totalt)  Fall på ASP til 0.89$/watt fra 1$ per watt=11% fall. Verdifall 574 mil *0.11=none cashflow
Rec wafer: ca -170 mil nok kostnader.
Other income and expenses:
euro ikke svekket særlig eller styrket. Er solgt mye eur/nok på forward. Dollar styrket seg noe.  Ser for meg at income øker noe pga currency effekt $. Tipper ca 0 totalt.
=214-220 mil i ebitda. 10%(pesimistisk revenue)/ 8,4% (optimistisk revenue)
0 - 6 million i EBITDA adjustet for one time effect. 0/1% ebitda.